微信温州指数
温州民间融资综合利率指数(简称“温州指数”)是用于反映某一区域一定时期内民间融资价格水平及变动趋势情况的一套指数体系,包括综合利率指数、不同融资平台利率指数、不同融资期限利率指数、不同融资方式利率指数等。
指数动态
2018年温州民间融资综合利率指数一季度运行情况
日期:2018/4/25 0:00:00
 

根据所有监测点的交易量统计,2018年一季度交易笔数和金额分别环比下降6.34%13.37%。一季度“温州指数”综合利率为15.29%,环比上升0.02个百分点,同比下降0.57个百分点。主要运行特点如下:

一、民间融资综合利率环比上升,各监测主体利率呈现“三升三降”的特点

一季度“温州指数”综合利率为15.29%,环比上升,同比下降。20181-3月,我国制造PMI指数分别为51.3%50.3%51.5%,经济平稳增长态势趋于明显。分监测主体看,农村资金互助会、社会直接借贷和典当行、担保公司等其它市场主体的融资利率为13.93%14.52%23.11%,环比分别上升0.050.021.15个百分点;民间借贷服务中心、民间资本管理公司、小额贷款公司的利率为14.36%15.00%15.61%,环比分别下降0.010.880.79个百分点。

二、民间借贷以小额融资规模为主,大额融资规模利率上升明显

从交易笔数看,一季度小额融资规模(100万以下)、中额融资规模(100-500万)和大额融资规模(500万及以上)占90.93%8.33%0.74%,环比上升1.32、下降1.080.24个百分点。分监测主体看,社会直接借贷、农村资金互助会和民间借贷服务中心交易均以小额融资规模为主,笔数占比均超过95%,环比分别上升0.420.141.35个百分点。小额贷款公司以小额和中额融资规模为主,合计占比为98.23%

一季度,小额、中额和大额融资规模利率为15.14%15.26%18.71%,环比分别上升0.06、下降0.08和上升0.72个百分点。分监测主体看,社会直接借贷和农村互助会小额融资规模利率上升0.030.07个百分点,小额贷款公司和民间借贷服务中心小额融资规模利率分别下降0.060.02个百分点。中额融资规模除社会直接借贷上升0.13个百分点外,其余监测主体的利率均下降。大额融资规模除典当行、担保公司等其他市场主体利率上升外,其余监测主体均呈下降趋势。

三、融资期限仍以短中期为主,对短期过桥资金需求下降

一季度,我市民间融资中短期融资(1-6个月)的比重为68.56%,环比下降5.88个百分点。短期融资(一月期)的比重为22.40%,环比下降4.99个百分点,短期融资比重明显下降,年初资金面相对缓和,对短期过桥资金需求下降。此外,三月期和六月期的融资比重环比分别下降0.210.67个百分点,一年期和一年期以上的融资比重分别上升4.51.37个百分比。分监测主体看,民间借贷服务中心以一年期以上为主,融资占比为24.02%,环比上升13.10个百分点,一月期占比仅为16.88%,环比大幅下降26.91个百分点,融资期限占比结构变化较大。小额贷款公司以三月期和六月期为主,占比分别为32.27%32.73%,较上季度下降5.31和上升2.56个百分点。农村资金互助会一年期和六月期占比54.19%29.25%,分别环比上升5.63和下降11.19个百分点。社会直接借贷一年期占比52.66%,较上一季度轻微下降1.54个百分点。而典当、担保等其它市场主体仍以一月期为主。

四、不同监测主体利率期限结构曲线形态各异,最大利差总体变小

2018年一季度民间借贷服务中心分期限利率(图1)为M型曲线,三月期利率较一月期小幅上升,六月期轻微反转,一年期利率上升为最高的16.07%,一年期以上利率又下降为14.55%。相比较上一季度,除六月期和一年期利率上升0.110.52个百分点外,其余期限利率环比均有一定程度的下降。

社会直接借贷利率分期限利率(图2)为W型曲线,三月期较一月期利率下降到最低的14.09%,六月期利率反弹,一年期下降达到14.30%,一年期以上利率大幅上升,达到最高的16.05%。相较上一季度,除三月期和六月期利率分别下降0.120.06个百分点外,其余期限利率环比均有所上升。

1 民间借贷服务中心分期限利率(%) 图2 社会直接借贷分期限利率(%

小额贷款公司分期限利率(图3)为N型曲线,三月期利率较一月期略微上升,达到最高的17.32%,随后利率大幅下降,一年期利率最低为13.21%,随后一年期以上利率上升为14.77%。相比较2017年四季度,除六月期利率上升0.25个百分点之外,其余期限利率均有一定程度的下降。

农村互助会分期限利率(图4)为倒N型曲线,六月期利率较三月期明显下降,达到最低的11.76%,一年期利率上升为最高的15.09%,一年期以上利率下降为13.09%。相较于2017年第四季度,除一年期利率上升0.65个百分点外,其余期限利率均有所下降。

除社会直接借贷主体外,其余监测主体不同期限最大利差普遍变小。小额贷款公司、民间借贷服务中心、农村资金互助会和社会直接借贷不同期限间的最大利差分别为4.11%2.76%3.33%1.96%

3 小额贷款公司分期限利率(%  4 农村互助会分期限利率(%

五、信用融资方式比重和利率均上升

2018年一季度信用融资方式比重占全部发生额的23.63%,较17年四季度上升0.06个百分点;抵(质)押方式融资占比为21.83%,环比下降2.70个百分点。信用和抵(质)押融资方式利率为18.10%15.36%,环比分别上升1.450.61个百分点。保证(含担保)融资占比为54.54%,环比上升2.64个百分点;保证融资方式利率为15.53%,环比下降0.75个百分点。分监测主体看,小额贷款公司、民间资本管理公司和农村互助会以保证为主,融资占比为87.41%100%88.84%。民间借贷服务中心抵(质)押融资占比为80.28%,较17年四季度大幅上升7.91个百分点。社会直接借贷以信用融资方式为主,占比为52.45%,较上一季度下降2.06个百分点。除农村互助会信用融资方式利率下降0.73个百分点外,其余监测主体的信用融资方式利率均环比上升。

六、投资性融资比重环比上升,利率下降

2018年一季度投资性融资比例占2.42%,环比上升0.08个百分点。生产经营融资占比为42.26%,环比下降2.33个百分点。投资性融资利率为14.08%,环比下降1.72个百分点。资金周转利率为15.88%,环比下降0.51个百分点。生产经营利率为13.16%,环比上升2.84个百分点。周转占比为55.32%,环比上升2.25个百分点。