温州民间融资综合利率指数(简称“温州指数”)是用于反映某一区域一定时期内民间融资价格水平及变动趋势情况的一套指数体系,包括综合利率指数、不同融资平台利率指数、不同融资期限利率指数、不同融资方式利率指数等。
指数动态
2019年温州民间融资综合利率指数一季度运行情况
日期:2019/4/12 0:00:00
 

根据所有监测点的交易量统计,2019年一季度交易笔数和金额分别环比下降23.50%32.14%。一季度“温州指数”综合利率为15.63%,环比下降0.82个百分点,同比上升0.34个百分点。主要运行特点如下:

一、民间融资综合利率环比下降,各监测主体利率呈现“三升三降”的特点

一季度“温州指数”综合利率为15.63%,环比下降、同比上升。2019123月,我国制造业PMI指数分别为49.5%49.2%50.5%经济复苏仍需考验。分监测主体看,民间借贷服务中心的融资利率为16.71%,环比下降3.56个百分点。民间资本管理公司的融资利率为18.00%,环比上升2.61个百分点。社会直接借贷、小额贷款公司的融资利率分别为13.86%16.31%,环比分别下降0.310.42个百分点。典当行、担保公司等其它市场主体,农村互助会的融资利率分别为23.27%13.96%,环比分别上升0.050.27个百分点。

二、民间借贷以小额融资规模为主,中额和大额融资规模利率下降

从交易笔数看,一季度小额融资规模(100万以下)、中额融资规模(100-500万)和大额融资规模(500万及以上)占92.69%6.24%1.07%,环比分别上升1.17、下降0.530.64个百分点。分监测主体看农村资金互助会、民间借贷服务中心、社会直接借贷和小额贷款公司均以小额融资规模为主,笔数占比均超过90%,环比分别上升0.2116.821.23和下降1.83个百分点。

一季度,小额、中额和大额融资规模利率为15.26%15.22%18.36%,环比分别上升0.15、下降1.631.38个百分点。分监测主体看,小额贷款公司、农村互助会和民间借贷服务中心小额融资规模利率分别上升0.030.190.84个百分点。民间借贷服务中心、社会直接借贷和小额贷款公司中额融资规模利率均呈下降趋势,分别下降4.451.010.19个百分点。大额融资规模利率除民间资本管理公司和其他市场主体分别上升3.000.04个百分点外,其它监测主体均呈下降趋势。

三、融资期限仍以短中期为主,对短期过桥资金需求下降

一季度,我市民间融资中6月期以内(含6月期)的比重为68.20%,环比下降了6.62个百分点。短期融资(一月期)的比重为23.46%,环比下降15.41个百分点,短期融资比重有明显下降。此外,三月期和六月期的融资比重环比分别上升0.268.53个百分点;一年期和一年期以上的融资比重环比分别上升6.040.58个百分点。分监测主体看,民间借贷服务中心以一月期为主,融资占比为54.88%,环比下降22.14个百分点,三月期占比仅为2.89%,环比下降7.55个百分点,融资期限占比结构变化较大。小额贷款公司以三月期和六月期为主,占比分别为30.34%30.74%,较上季度下降4.68和上升5.93个百分点。农村资金互助会一年期和六月期占比49.61%22.20%,环比分别下降1.037.26个百分点。社会直接借贷一年期占比59.39%,较上季度下降4.64个百分点。而典当、担保等其它市场主体仍以一月期为主。

四、不同监测主体利率期限结构曲线形态各异,不同期限最大利差总体变大

2019年一季度民间借贷服务中心分期限利率(图1)为N型曲线,三月期较一月期利率明显上升,达到最高的20.26% ,随着期限增加,利率大幅下降,六年期利率最低,为13.57%,一年和一年以上期利率出现反转,利率分别为18.42%18.57%。相比较上季度,除三月期利率上升1.44个百分点外,其他期限利率环比均有一定程度的下降。

社会直接借贷利率分期限利率(图2)为U型曲线,一月期利率最高,为16.47%,随着期限增加,利率下降,六月期达到最低的13.51%,随后出现反转,一年期和一年期以上利率分别上升至13.65%14.52%。相较上一季度,除一月期和三月期利率分别上升1.550.13个百分点外,其余期限利率环比均有所下降。

1 民间借贷服务中心分期限利率(%) 图2 社会直接借贷分期限利率(%

小额贷款公司分期限利率(图3)为直线下降,一月期利率最高为19.64%,随着期限增加,利率大幅直线下降,一年期以上利率最低,为13.55%。相比较第四季度,除三月期和一年期利率上升0.450.67个百分点之外,其余期限利率环比均有一定程度的下降。

农村互助会分期限利率(图4)为U型曲线,一月期利率为13.82%,随着期限增加,利率大幅下降,六年期利率最低,为12.14%,一年期和一年以上期以上利率出现反转,分别为14.51 %16.60%。相比较上一季度,除一年期和一年期以上利率上升0.260.69个百分点之外,其余期限利率环比均有一定程度的下降。

小额贷款公司、农村资金互助会、民间借贷服务中心和社会直接借贷不同期限间的最大利差分别为6.09%4.46%6.69%2.96%。除小额贷款公司最大利差变小外,民间借贷服务中心、社会直接借贷和农村互助会最大利差均变大。

3 小额贷款公司分期限利率(%  4 农村互助会分期限利率(%

五、信用融资方式比重下降,投资性融资利率下降

2019年一季度信用融资占比为30.38%,环比下降16.46个百分点。保证融资方式比重占全部发生额的52.62%,较上季度上升11.40个百分点;抵(质)押方式融资占比为17.00%,环比上升5.06个百分点。信用和保证融资方式利率分别为17.25%15.93%,环比分别下降1.870.62个百分点;抵(质)押融资方式利率为15.49%,环比上升0.49个百分点。分监测主体看,小额贷款公司、农村互助会和民间资本管理公司以保证为主,融资占比分别为78.27%90.97%100%,较上一季度分别下降6.14、上升0.7113.04个百分点。社会直接借贷、民间借贷服务中心和其他市场主体以信用融资方式为主,占比为66.56%51.06%100%,其中社会直接借贷、民间借贷服务中心信用融资占比较上一季度下降0.5335.73个百分点。

2019年一季度投资性融资比例占2.97%,环比上升0.86个百分点。生产经营融资占比为34.92%,环比上升2.40个百分点。投资性融资利率为15.26%,环比下降0.98个百分点。资金周转利率为16.00%,环比下降2.08个百分点。生产经营利率为16.80%,环比上升0.17个百分点。资金周转占比为62.11%,环比下降3.26个百分点。