温州民间融资综合利率指数(简称“温州指数”)是用于反映某一区域一定时期内民间融资价格水平及变动趋势情况的一套指数体系,包括综合利率指数、不同融资平台利率指数、不同融资期限利率指数、不同融资方式利率指数等。
指数动态
2019年温州民间融资综合利率指数三季度运行情况
日期:2019/10/23 0:00:00

根据所有监测点的交易量统计,2019年三季度交易笔数和金额分别环比上22.66%、7.74%。三季度“温州指数”综合利率为15.77%,环比上下0.18个百分点,同比上0.11个百分点。主要运行特点如下:

一、民间融资综合利率环比下降,各监测主体利率均呈现下降的特点

三季度“温州指数”综合利率为15.77%,环比下降、同比上升。2019年7、8、9月,我国制造业PMI指数分别为49.7%、49.5%和49.8%,经济下行压力依旧很大。分监测主体看,民间资本管理公司的融资利率为12.00%,环比下降3个百分点。民间借贷服务中心、农村资金互助会、社会直接借贷、小额贷款公司和典当行、担保公司等其它市场主体的融资利率分别为17.00%、12.91%、13.12%、16.37%和22.66%,环比分别下降0.66、0.17、0.4、0.53和0.34个百分点。

二、民间借贷以小额融资规模为主,不同融资规模利率均呈下降趋势

从交易笔数看,三季度小额融资规模(100万以下)、中额融资规模(100-500万)和大额融资规模(500万及以上)占92.16%、6.63%和1.21%,环比分别上升1.64、下降1.32和0.32个百分点。分监测主体看农村资金互助会、社会直接借贷、民间借贷服务中心和小额贷款公司均以小额融资规模为主,其中农村资金互助会、社会直接借贷和民间借贷服务中心笔数占比超过90%,环比分别上升0.11、0.99和2.47个百分点,小额贷款公司笔数占比88.99%,环比上升2.29个百分点。

三季度,小额、中额和大额融资规模利率为14.75%、15.21%和19.19%,环比分别下降0.45、0.43和0.14个百分点。分监测主体看,民间借贷服务中心、社会直接借贷、小额贷款公司、农村资金互助会小额融资规模利率均呈下降趋势,分别下降0.9、3.65、0.130.19个百分点。中额融资规模利率仅有民间借贷服务中心上升0.45百分点,其余监测主体均呈下降趋势。大额融资规模利率各个监测主体也呈下降趋势。

三、融资期限仍以短中期为主,对短期过桥资金需求持续上升

三季度,我市民间融资中六月期以内(含六月期)的比重为69.08%,环比下降4.36个百分点。短期融资(一月期)的比重为36.52%,环比上升5.04个百分点,短期融资比重持续上升。三月期和六月期融资比重环比分别下降6.98和2.42个百分点;一年期和一年期以上的融资比重环比分别上升3.75和0.61个百分点。分监测主体看,民间借贷服务中心以一月期为主,融资占比为73.56%,环比下降9.16个百分点。小额贷款公司以三月期和六月期为主,占比分别为27.87%和27.51%,较上季度分别下降9.57和0.96个百分点。农村互助会一年期和六月期占比50.20%和22.83%,环比分别上升0.35和下降3.75个百分点。社会直接借贷一年期占比69.35%,较上季度上升5.91个百分点。典当、担保等其它市场主体仍以一月期为主。

四、不同监测主体利率期限结构曲线形态各异,部分监测主体利率期限结构不变

2019年三季度民间借贷服务中心分期限利率(图1)为N型曲线,三月期较一月期利率明显上升,达到最高的19.04% ,随着期限增加,利率大幅下降,一年期利率最低,为14.51%,一年以上期利率出现反转,利率为16.64%。相比较上季度,除三月期和一年期以上利率分别上升2.3和0.28个百分点外,其他期限利率环比均有一定程度的下降。

社会直接借贷利率分期限利率(图2)与上季度同为U型曲线,一月期利率最高,为15.91%,随着期限增加,利率下降,一年期达到最低的12.69%,随后出现反转,一年期以上利率上升至14.05%。相较上一季度,除三月期和六月期利率分别上升0.60和0.48个百分点外,其余期限利率环比均有所下降。

    1 民间借贷服务中心分期限利率(%)  图2 社会直接借贷分期限利率(%)

小额贷款公司分期限利率(图3)与上季度同为下降曲线,一月期利率最高为19.60%,随着期限增加,利率逐渐下降,一年期以上利率最低,为13.14%。相比较第二季度,除三月期和六月期以上利率下降0.32和0.98个百分点之外,其余期限利率环比均有一定程度的上升。

农村互助会分期限利率(图4)为U型曲线,一月期利率为13.43%,随着期限增加,利率下降,六年期利率最低,为12.20%,一年期和一年以上期以上利率出现反转,分别为12.98%14.44%。相比较上一季度,除一年期和一年以上期以上利率下降0.13和1.78个百分点之外,其余期限利率环比均有一定程度的上升。

小额贷款公司、农村资金互助会、民间借贷服务中心和社会直接借贷不同期限间的最大利差分别为6.46%、2.24%、4.53%、3.22%。其中小额贷款公司、农村资金互助会最大利差变小,民间借贷服务中心和社会直接借贷最大利差变大。 

    3 小额贷款公司分期限利率(%)     图4 农村互助会分期限利率(%)

五、信用融资方式比重上升,投资性融资利率上升

2019年三季度信用融资占比为43.07%,环比上升8.35个百分点,信用融资明显上升。抵押融资占比为18.09%,环比上升1.49个百分点。保证融资方式比重占全部发生额的38.84%,较上季度下降9.84个百分点。抵(质)押、信用和保证融资方式利率分别为14.04、17.75%和16.39%,环比分别下降0.40、0.45和0.48个百分点。分监测主体看,小额贷款公司、农村互助会和民间资本管理公司以保证为主,融资占比分别为69.74%、83.12%、100%,其中小额贷款公司和农村互助会较上一季度分别下降7.71和8.17个百分点。社会直接借贷、民间借贷服务中心和其他市场主体以信用融资方式为主,占比为68.43%、77.64%和100%,其中社会直接借贷、民间借贷服务中心信用融资占比较上一季度上升4.97和6.18个百分点。