央行发布|2017 年金融市场运行情况

2018-01-26 中国人民银行 金融时报

    2017年，债券市场发行规模继续保持增长，交易量有所减少，债券收益率曲线上移，市场投资者结构进一步多元化；货币市场利率有所上行，交易量小幅下降；互换利率小幅上行；股指震荡走升，成交量同比下降。

    一、债券发行量保持增长

    2017 年，债券市场共发行各类债券40.8万亿元，较上年增长12.9%。其中，银行间债券市场发行债券36.8万亿元，同比增长14.2%。截至2017年12月末，债券市场托管余额为74.0 万亿元，其中银行间债券市场托管余额为65.4万亿元。2017 年，国债发行3.9万亿元，地方政府债券发行4.4万亿元，金融债券1发行5万亿元，政府支持机构债券发行2860亿元，资产支持证券发行1.5万亿元，同业存单发行20.2万亿元，公司信用类债券发行5.5万亿元。

    二、银行间市场成交量有所减少

    2017 年，银行间市场信用拆借、回购交易成交总量695.3万亿元，同比下降0.3%。其中，同业拆借累计成交79.0万亿元，同比下降17.7%；质押式回购累计成交588.3万亿元，同比增长3.5%；买断式回购累计成交28.1万亿元，同比下降14.9%。2017 年，债券市场现券交易量108.4万亿元，同比下降18.0%。其中，银行间市场现券累计成交102.8万亿元，日均成交4097亿元，同比下降19.1%。交易所现券累计成交5.6万亿元，日均成交227.9亿元，同比增长9.8%。

    三、货币市场利率和债券收益率上行

    2017 年12 月份，银行间货币市场同业拆借月加权平均利率为2.91%；质押式回购月加权平均利率为3.11%。2017年，债券收益率曲线整体上移。12 月末，1 年、3 年、5年、7 年、10 年期国债收益率分别为3.79%、3.78%、3.84%、3.90%、3.88%；5 年期AAA 级、AA+级和AA 级中短期票据收益率分别为5.42%、5.67%、5.87%；中债综合全价指数为113.37 点；交易所上证国债指数为160.85 点。

    四、投资者结构进一步多元化

    截至2017 年末，银行间市场各类参与主体共计18681家，较上年末增加3437 家。其中，境内法人类机构2665家，较上年末增加235 家；境内非法人类机构15458 家，较上年末增加2999家；境外机构投资者617家，较上年末增加210家。2017年末，银行间市场存款类金融机构持有债券余额38.01万亿元，持债占比58.1%，较上年末下降0.6个百分点；非法人机构投资者持债规模18.54 万亿元，占比为28.3%，较上年末提高0.9个百分点。公司信用类债券持有者中存款类机构继续下降，存款类金融机构、非银行金融机构、非法人机构投资者和其他投资者的持有债券占比分别为21.7%、7.1%、71.2%。

    五、利率衍生品交易量同比增长，互换利率小幅上行

    2017年，银行间人民币利率衍生品市场累计成交14.4 万亿元，同比增长45.2%。其中，利率互换成交名义本金总额14.4 万亿元，同比增长45.2%；债券远期成交12 亿元，信用违约互换成交7亿元。利率互换期限品种主要以短期品种为主，1年期及以下交易名义本金额占总成交量的76.9%；浮动端参考利率为7 天回购定盘利率（FR007），占比为79.1%。互换利率小幅上行。2017 年末，1 年期FR007 互换利率为3.70%，5 年期FR007 互换利率为4.04%。

    六、股票市场股指震荡走升

    2017 年，股票市场整体震荡走升，上证综指创2016 年以来新高。上证综指一度突破3400点，创2016年以来新高，最后收于3307点，较上年末上涨6.56%；深圳成指收于11040 点，较上年末上涨8.48%。两市全年成交额112.8 万亿元，同比下降11.71%。

来源：中国人民银行网站